2014《清潔水行動計劃》預計膜技術市場規模將超千億
2014-04-19 19:14:54
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據財經網2014年1月2日訊 2014年，《清潔水行動計劃》將是《大氣污染防治行動計劃》后，影響資本市場環保板塊*大的政策措施，預料中的數萬億投資或將帶來水務類企業的又一輪爆發。
提標改造、工業廢水、重點流域將成為中國水務領域2014年的三大重點市場。同時，污泥處理處置能否破題也是2014年業內的關注焦點。
從整個“十二五”時期的政策導向來看，市政供水及污水處理的提標改造是水務領域主線，以煤化工為代表的工業廢水處理將進一步升溫，加強重點流域水污染防治仍是重要政策導向。
政策導向是水務市場的*重要指向標。正在修編的《清潔水行動計劃》無疑是2014年*重要的政策之一，同時《地表水環境質量標準》、《地下水污染修復技術指南》、GB8978-1996《污水綜合排放標準》、GB18918-2002《城鎮污水處理廠污染物排放標準》等具體標準均在編制中，有望2014～2015年期間陸續出臺。
回顧2013年，中國水務市場整體發展態勢平穩，供水和污水處理兩大子板塊基本符合預期。2013年上半年行業整體盈利有限，三季度業績回升趨勢明顯。
2013年前三季度，水務工程設備公司凈利潤增長19.6%（半年報增速僅為5.7%）；投資運營類公司的凈利潤增長14.1%（半年報增速為6.3%）。第四季度一般為水務公司的項目集中結算期，行業整體業績有望在第三季度基礎上繼續回升。
膜技術市場規模將超千億
由于初期建設水平不高、水質標準提升等原因，供水與污水處理領域都在積極推進提標改造。統計數據顯示，2012年中國膜技術污水處理市場規模近700億。業內預期，從污水處理提標改造等需求來看，到2015年，該市場將達到近1500億的規模。
提標改造直接給膜企業帶來訂單量的增長。碧水源（300070）和津膜科技（300334）是國內主要的膜材料及膜組件廠商。兩家公司2013年前三季度凈利潤分別比上年同期增長25.2%和39.75%。由于業務的季節性特點，從歷年結算情況來看，兩家公司的收入和利潤主要在四季度確認，預計全年業績將獲更大增長。
碧水源的市場開拓能力一向被業內稱道。2013年，該公司通過合資方式進入珠海、山西、吉林、武漢市場，業務布局已涵蓋華北、東北、華南、華中等多個水環境敏感區域。該公司2013年業績主要源于久安公司的工程建設，在市場布局基本成型后，進一步加大區域市場的業績貢獻是2014年的關注重點。
作為脫胎于高校的技術型公司，津膜科技的膜技術優勢獲業界認可，膜產品的透水性、孔徑參數等指標較為優異，在膜材料及組件生產方面擁有多年研發經驗。該公司2012年起先后在北京、南京、廣州、西安、青島設立辦事處，能否走出天津市的地域限制，真正拓展外埠市場是2014年業績表現的重要看點。
煤化工等工業廢水治理需求攀升
與市政污水處理相比，工業廢水處理難度更大、市場空間也更為廣闊。根據《中國環境統計年鑒》，造紙、化工、紡織、電力、煤炭是工業廢水排放量*大的五大行業。2013年初國家發改委放行了10個新型煤化工項目的“路條”，總投資2500億元左右。業內預計“十二五”新型煤化工項目總投資有望達到8000億元，根據水處理投資占比4%-7%計算，全部煤化工水處理投資規模將達到300～500億元。
作為A股市場上煤化工和石油化工水處理的重要標的，萬邦達（300055）業績增長獲堅實保障。2013年該公司在手訂單金額已超過12億元，是2012年全年營業收入5.8億元的2倍。2013年前三季度，萬邦達凈利潤比去年同期增長64.23%，為水務企業增幅之首。
重點流域治理投資提速
2013年，環保部對重點流域水污染治理的監管力度空前加強，對多個治理效果未通過考核地區實行新增項目限批等措施，將重點流域水污染治理直接與新增項目掛鉤，倒逼地方政府治理提速。
投資領域來看，根據《重點流域水污染防治規劃（2011～2015年）》，到2015年重點流域總體水質由中度污染改善到輕度污染，重點流域將劃分為315個控制單元，篩選骨干工程5998個，估算投資約3460億元。其中，城鎮污水處理及配套設施投資1907億元，占比55.1%；工業污染防治投資425億元，占比12%。
首創股份（600008）是A股市場上水處理量*大的投資運營公司，污水處理項目已完成全國布局，處理技術和項目經驗均已成熟。據該公司管理層介紹，2014～2015年凈資產收益率（ROE）將由目前的8%提高到10%左右。到2015年，首創股份水處理規模將從目前的1400萬噸/日增長到1700萬噸/日，固廢處理量將達到10000噸/日。
污泥處置或將成唯一難完成指標
多位業內專家認為，到“十二五”末，污水處理廠的污泥問題將是中國環保的*大隱患，可能成為污水處理行業唯一難完成的“十二五”指標。
《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》設置了污水處理率、污泥無害化處置率、再生水利用率、管網規模等系列具體指標，按照目前發展情況判斷，除污泥無害化處置率達標堪憂外，其他指標達標基本沒有障礙。